导语：近日，国内知名企业豪美新材宣布投资2.9亿元收购索尔斯光电，正式进军百亿美元光模块市场。作为一家高速光模块领先生产商，索尔斯光电的产品包括光芯片、光组件和光模块，已出货400G、800G等新型数据中心高速光模块产品。分析师预测，全球光模块市场规模未来五年将保持12%的增速，2027年有望突破200亿美元。此次投资无疑将为豪美新材带来巨大的市场机遇。
豪美新材大涨点评-2.9亿元投资索尔斯光电（高速光模块领先生产商），进军百亿美元光模块市场
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公司2023年11月7日披露2.9亿元投资索尔思光电，投资完成后股权占比5.79%，进军百亿美元光模块市场。
（1）索尔思光电主要通过控制的下属企业开展主营业务，其主要产品包括光芯片、光组件和光模块，已出货400G、800G等新型数据中心高速光模块产品。
（2）全球光模块的市场规模在未来5年将以每年平均12%的速率持续增长，2027年将突破200亿美元。
目前华为问界核心电池托盘供应商。10月问界托盘订单1.2万台，单车价值量875元，预计23/24年对应营收0.79/3.15亿元。
国产高端系统门窗No1（23年H1营收增速44%），25年GAGR74%。国内铝门窗总产值2400亿元，目前系统门窗渗透率仅5%（欧洲70%），公司在系统门窗市占率仅5%。若按照25年公司10%市占率目标，7%系统门窗渗透率，25年公司系统门窗营收17亿元，22-25年GAGR=74%。
盈利预测与估值（不考虑华为问界、光芯片利润&估值贡献）：
23/24年利润1.93/3.14亿元，估值为39.25/72.75亿元。
（1）系统门窗：23/24年营收6/11亿元，净利率5%/7%，对应利润0.3/0.77亿元，按照30倍PE，对应市值9/23.1亿元。
（2）汽车轻量化：23/24年销量6/9万吨，吨净利1600/2000元，对应利润0.96/1.8亿元，按照25倍PE，对应市值24/45亿元。
（3）工业型材：维持7000万元利润，23-24年估值均为7亿元。
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