国芯科技引领AIHBM新潮流：高性能边缘计算芯片内测成功，估值有望提升

国芯科技:AIHBM核心标的，高性能高安全边缘计算芯片内测成功　
　
我们在2月17日提出，随着应用对AI的依赖度增加，需要HBM的加入来支援硬件，HBM及CXL将交互合作共同促进高算力AI发展，看好产业链核心标的国芯科技。　
　
公司高性能高安全边缘计算芯片新产品内部测试成功。　
3月20日，公司公告高性能高安全边缘计算芯片新产品内部测试成功，CCP1080T是公司研发的基于自主64位PowerPC架构C*CoreCPU内核的新一代高性能高安全边缘计算芯片，拥有双核C9800高性能64位PowerPC架构的处理器，运行频率常规条件下可达1.8Ghz，Dhrystone 性能达3.1DMIPS/Mhz，产品可应用于服务器、安全网关等领域。　
　
AI呼唤高性能HBM需求下公司估值将受益提升。　
英伟达已经将SK海力士的第四代HBM安装至H100。HBM有助于突破AI发展中受限的硬件频宽瓶颈，未来市场上将出现更多相关应用。我们认为，作为HBM核心标的，公司在AI快速发展需求下估值将受益提升。　
　
PowerPC及RISC-V指令架构自主可控为长期逻辑。　
在ARM架构较高的授权壁垒以及中美摩擦背景下，国家重大需求和其他客户的自主可控需求增长，公司自主可控 PowerPC和 RISC-V指令架构具有开源的优势，生态建设逐步加速，有较大替代空间。