【导语】2023年，成都将成为卫星互联网与卫星应用产业的标杆城市，目标打造千亿级产业集群。卫星互联网应用市场空间广阔，用户侧设备产业空间是卫星端的10倍，具备更大的成长潜力。盟升电子和海格通信是成都市卫星互联网与卫星应用产业链中的重要企业，值得关注。
?事件：2023.11.30日，成都·卫星互联网与卫星应用产业发展大会在蓉举办，大会发布了《成都市卫星互联网与卫星应用产业发展规划（2023-2030年）》，规划聚焦整星制造关键产业环节、卫星应用为核心的产业链发展体系，2025年核心产业规模达到300亿元，2030年打造千亿级卫星互联网与卫星应用产业集群，全面建成卫星互联网与卫星应用标杆城市。
?点评：我们认为，成都作为我国军工电子产业大后方，有着中电科10所、29所、30所等一大批优秀的军工电子、软件科研院所和庞大的微波、毫米波领域产业基础的人才队伍，在卫星互联网大的产业潮流中积极布局卫星互联网与卫星应用领域，用户侧设备与应用服务市场占卫星产业总产值的93%，具备庞大的产业空间，目前成都在卫星互联网用射频芯片、模块组件、终端整机领域都有优秀企业，未来具备广阔成长空间。
?关注卫星互联网应用：2023年是中国卫星互联网基建元年，今年7月、11月卫星互联网试验星两次发射成功，明年随着海南商业发射中心的投入使用，我国卫星互联网将进入常态化密集发射阶段，应用侧的用户终端设备铺货将随着星座建设同步展开，且用户侧设备产业空间10倍于卫星端，具备斜率更大、持续性更强的成长曲线（2021.1-2023.9月，Starlink在轨服务卫星增加6.5倍，同期用户数增长200倍，Starlink终端用户数从1-100万耗时2年，100-200万只用了9个月，2023年底预计用户数达到220万，明年预期突破500万）。
?重点关注：
1、盟升电子：地面终端相控阵天线核心供应商，成都市卫星互联网与卫星应用产业链链主企业，此外导弹、电子对抗、数据链，是困境反转军工最加速方向。
2、海格通信：深度参与低轨卫星互联网重大工程项目，在信关站、终端等应用侧设备全方位布局，军用北斗3终端换装、华为链卫星通信射频器件核心供应商。
风险提示：卫星互联网产业发展不及预期等。
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