近期，光通信板块迎来了一波快速拉升，备受市场关注。其中，配套B100芯片的下一代1.6T光模块产业进展频现，引发市场对海外1.6T需求和供应格局的关注。同时，AI新应用领域的Pika 1.0 AI视频生成产品备受瞩目，AI产业链出现共振效应。此外，AI算力标的前期估值调整到较低水平，具备反弹潜力。国内外400G订单的改善也带来了个股业绩预期的提升。中际旭创、新易盛、光迅科技等头部厂商被认为仍有成长空间。中际旭创作为全球800G光模块龙头供应商，有望在800G/1.6T产品上保持行业的引领地位。新易盛则在400G时代已成为北美头部客户的核心供应商，同时布局800G产品矩阵，具备承接未来订单需求的能力。光模块板块的上涨趋势可能带来新的投资机遇，投资者不妨关注相关个股的表现。
光通信板块快速拉升，我们认为上涨原因主要是：1）近期配套B100芯片的下一代1.6T光模块产业进度更新频现，市场关注海外1.6T需求和供应格局或有超预期变化；2）Pika 1.0 AI视频生成产品等AI新应用受到市场关注，AI产业链共振；3）AI算力标的前期已调整到较低的估值水平，具备反弹潜力，同时国内外400G订单改善，带来个股业绩预期提升，我们认为绩优的头部厂商仍有成长空间，建议关注龙头中际旭创、新易盛、光迅科技等。
中际旭创：旭创作为全球800G光模块龙头供应商，在产品和大客户侧均具有突出优势，既是时代变革的受益者，也是核心参与者，我们看好公司800G交付节奏不断加速、带动2H23-2024业绩高增，看好公司在800G/1.6T产品上保持行业引领地位。
新易盛：公司于400G时代跻身北美头部客户核心供应商，整体800G产品矩阵布局完善，公司公告今年800G已实现小批量出货。产能侧，公司的泰国工厂、成都新工厂陆续释出量产能力。我们认为产品和客户侧的积累，以及交付能力强化，有望助力公司承接未来快速增长的订单需求，受益于800G时代。
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