导语：中国、西欧的电动车渗透率增速放缓，而美国作为全球第二大汽车消费市场，电动车渗透率仅为9.1%。本土造车新势力如Rivian、Lucid、Fisker等正崭露头角，而特斯拉在美国市场的领先优势也不容忽视。细分领域电动车渗透率仍然较低，车企竞争激烈。由于美国电动车需求有望提升，我们建议关注中国电动车产业链细分领域的龙头企业以及特斯拉产业链相关标的。美国电动车市场的潜力不容忽视，投资者需密切关注相关动态。
中欧电动车渗透率增速放缓，美国市场潜力较大。2023年1-10月，全球轻型车销量约7,347万辆，同比增长10.4%，其中中国、美国、西欧市占率分别为32.0%、17.5%、15.0%，位居全球前三，排名第4位的日本仅占5.4%。同期，中国、西欧电动车渗透率已分别达30.4%、20.6%，且提升速度明显放缓，而美国电动车渗透率仅为9.1%，其中纯电车7.4%、插混车1.7%。作为全球第二大汽车消费市场，美国电动车发展空间广阔。
美国本土造车新势力各有所长，Cybertruck如期交付。美国本土造车新势力主要包括Rivian、Lucid、Fisker、Karma、Aitekx，其中Rivian在产车型为纯电SUV R1S、纯电皮卡R1T以及纯电厢式送货车EDV 500/700，计划于2026年交付纯电中型SUV R2；R1S、R1T各有三个版本，起售价$73,000-86,000，2023年1-10月销量分别为11,871、18,742辆，Rivian三季报后上调全年销量预期至54,000。Lucid在产车型为纯电豪华轿车Lucid Air，共有四个版本，起售价$74,900-249,000，2023年1-10月销量为5,130辆，Lucid三季报后下调全年销量预期至8,000-8,500。2023年11月30日，Tesla Cybertruck完成首批量产交付，共有三个版本，起售价$60,990-99,000，但价格最低的后驱版2025年交付，此前美国电动皮卡仅有4款在售，Cybertruck入市后或快速放量。
细分领域电动车渗透率均处低位，车企竞争激烈。2023年1-10月，美国共有21家车企36个品牌97款电动车实现交付，其中纯电57款、插混40款，销量分别为98.73、23.04万辆，销量占比分别为81%、19%。其中，轿车市占率19.9%、纯电/插混渗透率11.4%/0.7%，皮卡市占率17.8%、纯电/插混渗透率1.5%/0%，SUV市占率54.5%、纯电/插混渗透率8.7%/2.6%。品牌方面，Tesla四款纯电车型Model Y/3/X/S销量分别为33.65、19.2、2.03、1.52万辆，合计56.4万辆，占美国纯电车/电动车总销量比例57.13%/46.32%，领先优势明显。传统车企中，前5大电动车品牌分别为吉普、福特、宝马、雪佛兰、现代，前5大电动车集团分别为Stellantis、现代起亚、通用、福特、大众，包括美欧韩等多家大型车企，市场集中度较低。
未来展望与投资建议：考虑到美国电动车渗透率较低、IRA补贴限制或放宽、利息或进入下行通道等因素，美国电动车需求有望提升，建议关注中国电动车产业链细分领域龙头及特斯拉产业链相关标的。
暂无评论内容