传音控股在近期展现了持续亮眼的销售数据，业绩逐季大幅增长，预计未来净利润将继续增长。作为全面出海的公司，传音在亚非拉地区拥有绝对优势，同时东欧和拉美市场也快速放量。在海外手机消费电子复苏的背景下，传音控股率先受益。此外，公司还建立了移动互联网生态圈并拓展了数码配件和家用电器品牌，这将为公司带来可观的利润弹性。在内需疲弱的情况下，关注传音控股在海外产业链中的表现，其超预期的表现将为投资者带来可观的收益。
1、23年10-11月SELLIN数据持续亮眼，公司23年Q1-3业绩逐季环比大幅增长，3Q同比+72%，预计23/24年净利润55亿/70亿，对应现价17X/14X，对标同样出海产业链的安克（27X）、石头（25X）性价比极高
2、基本盘极扎实：100%全出海。亚非拉绝对第一，东欧与拉美快速放量。23H1非洲市占率40%，南亚第一。东欧从0-1快速放量，进入前6。拉美快速提份额。24年海外手机消费电子复苏背景下，公司率先受益
3、生态圈+拓品类：(1) 移动互联网，自研 HiOS、itelOS 和 XOS 等操作系统及应用平台，建立生态圈，AI赋能，一旦如APP store开始收费，有望再造一个传音（2）创立数码配件品牌 oraimo 和家用电器品牌 Syinix，品牌投放期已过，将贡献可观利润弹性
传音这个位置是大资金可以上仓位的。内需悲观预期下，海外数据却连续两个季度超预期。公司估值底扎实，生态圈和拓品类如公司弹性期权，打开向上空间
© 版权声明
1、本网站名称：99学社
2、本站永久网址：https://www.xueshe9.com
3、本网站的文章部分内容可能来源于网络，仅供大家学习与参考，如有侵权，请点击跳转到免责声明页面处理。
4、本站一切资源不代表本站立场，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。
5、本站一律禁止以任何方式发布或转载任何违法的相关信息，访客发现请向站长举报。
6、本站资源大多存储在云盘，如发现链接失效，请联系我们我们会第一时间更新。
THE END
暂无评论内容