导语：谷歌正式发布Gemini大模型和TPU 5.0，预计将推动AI产业快速发展。这一变革将带来对光模块的需求大幅增加，光迅科技和腾景科技等供应商有望从中受益。此改变将重塑算力服务器的格局，催化硅光+CPO等新技术的更新。值得关注的是，这一变革目前只涉及谷歌独家的TPU和OCS方案，对英伟达等硬件体系暂无影响。投资者需密切关注这一颠覆性的行业趋势！
谷歌正式推出Gemini 大模型在多项能力或超越GPT-4大模型。
谷歌同时推出TPU 5.0 （对抗GPU的独家算力芯片）云张量处理单元。
谷歌发布Gemini大模型，有望推动AI产业快速发展，硬件变化要点：
1 谷歌推出全新的面向云端AI加速的TPU v5p，增加了对HBM的需求。
2 TPU之间的互联有望增加交换机中光学器件和光开关的价值量。
3 OCS光交换机采用光纤直连，对光模块原有的需求量变化不大。
4 类比TPU版本4x预计TPU版本5对应800G光模块数量大致为1:1.5-1:2，后续有上调空间。
5 光模块价值量也将提升，OCS网络中使用的光模块必须是波分复用的方案，并需要加上一个环形器减少光纤数量。若采用800G光模块，八个通道可能采用八个波长，通过Mux/DeMux组件进行波分复用/解复用，然后通过环形器耦合到一根收发共用的光纤中。定制化增加研发溢价，加之环形器增加BOM成本，因此单个光模块的价值量将有明显提升。
6 谷歌在光连接需求一直保持领先，也有望成为1.6T的主要需求客户。
谷歌大模型：Gemini
谷歌算力芯片：TPU
谷歌交换机方案：OCS（连接TPU芯片组）
谷歌独家方案对算力服务器带来的改变：
1 光模块从800G到1.6T光模块加速量产
2 催化 硅光+CPO下一代新技术更新
3 OCS改变传统交换机，带来配件新增量
4 Gemini 版本5的HBM内存需求提高3倍
谷歌产业链相关标的：
中际旭创：谷歌核心供应商，光模块盈利能力强。
腾景科技：为谷歌供应商Cloudlight送样环形器。
博创科技：收购长兴盛，谷歌数据中心的供应商。
太辰光：AOC（有源光缆）替代DAC（直连电缆）
福蓉科技：为谷歌Pixel8提供中框材料。
MEMS开关（2022年市场规模8亿元）
光迅科技和赛微电子
波分开关WSS（2022年市场规模8亿元）
腾景科技，博创科技，天孚通信
重要提示：以上行业需求变更主要针对谷歌独家的TPU和OCS。（对英伟达硬件体系暂无影响）
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