导语：作为精密注塑件细分龙头企业，公司以PA/PPS/PEEK等工程塑料为原材料生产注塑功能件，客户资源雄厚，特别是在新能源车零部件领域持续放量。公司在PEEK材料应用方面具备技术和先发优势，满足了模具设计、制造和生产工艺等方面的要求。此外，公司致力于产品研发和业务拓展，拓展新能源车产业链和储能零部件市场，并积极寻找其他领域和海外市场的机会。预计未来几年公司的营业收入和净利润将持续增长，投资者可关注其发展前景。
?公司作为精密注塑件细分龙头，以PA/PPS/PEEK等工程塑料为原材料生产注塑功能件，高利润高壁垒，客户资源雄厚（三花、拓普、银轮、康明斯等），新能源车零部件持续放量（2022年底在手订单累计约16亿元），从二供向一供转变，从传统家电到新能车热管理到储能机器人等，未来三年具备较强的内生增长动力。
☀在PEEK材料应用领域具备技术和先发优势
公司深耕汽车PEEK塑料件多年，能够满足PEEK应用在模具设计、模具制造、生产工艺等方面更高的要求，同时正在积极推进机器人PEEK件的前期研发工作，具备技术和先发优势。当前三花及拓普的PEEK件基本都由公司供应，公司亦为PEEK应用领域的首选供应商。
☀产品研发和业务拓展助力增长：
1）拓产品：新能源定点项目持续增加，提升单车价值量（目前200元，中长期目标600元）。2）拓客户：已覆盖新能源车产业链主要一供，寻求配套主机厂进展顺利；3）拓业务：在储能零部件市场取得突破，持续寻找其他领域（医药、航空、机器人等）和海外市场外展（跟随一供出海+海外收并购）的机会。
☀投资建议：预计公司2023-2025年实现营业收入6.98/9.11/11.93亿元，归母净利润1.29/1.68/2.21亿元。12月24日收盘价对应PE分别为26.0/19.9/15.1倍。
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