导语：近期美股科技股持续强势，腾讯和网易都有大幅反弹。在此背景下，我们坚定看好MR行业的未来发展。MR不仅仅局限于游戏主机，还将在观影、日常娱乐、生产力以及行业应用等领域得到广泛应用。我们预计MR的年出货量有望达到5亿台，为消费电子产业开辟新的发展空间。此外，我们特别关注硅基显示制造和相关芯片测试、整线组装等环节，认为这将是未来MR发展的重点。本文还为您推荐了多家优秀的标的公司，包括颀中科技、联得装备、深科达、博众精工、智立方、兆威机电、杰普特、长盈精密、赛腾股份、立讯精密、歌尔股份等。这些公司在硅基显示芯片测试、模组设备等领域处于领先地位，有望从MR行业的快速发展中受益。
网易和腾讯在美股均大幅反弹，美股科技股持续强势。我们坚定看好未来MR发展，MR不仅仅是游戏主机的单一场景，未来更是在观影、日常娱乐、生产力以及行业应用等领域落地。我们认为MR有望对标平板和笔记本的应用场景，MR未来有望达到年出货量5亿台。关注核心硬件及制造端环节，未来空间星辰大海。我们认为在硅基显示制造和相关芯片测试、整线组装等环节是重点关注方向。
标的推荐：颀中科技/联得装备/深科达/博众精工/智立方/兆威机电/杰普特/长盈精密/赛腾股份/立讯精密/歌尔股份等
【颀中科技】预期差最大的硅基显示芯片（驱动和阵列）测试标的，硅基Oled制造原理是将Oled发光材料沉积到制作好电路的晶圆上，4K分辨率晶圆测试时长超过70秒/颗，单片晶圆测试价格超过1500元。按照晶圆尺寸和良率计算，每颗屏幕价值量超60元元，单台MR价值量超过120元。预期差在于，市场依旧把颀中科技当成是封测厂，无法享受高估值。但颀中给视涯提供的是纯测试服务，净利率显著高于主业的封测业务。预计该项业务40%净利率，对应2.4亿元利润增量，相比于23年接近翻倍。
【联得装备】公司是显示模组设备领域龙头企业，特别是在玻璃贴合段更是处在领先位置。公司是苹果认证设备公司，目前正在为视涯科技提供相关模组后道设备产品，单产线价值量可达8千万左右。
【深科达】公司产品聚焦显示模组设备领域。公司是苹果认证设备公司，产品主要为贴合类产品，主要聚焦在tape、金属片、散热等相关环节贴合段。目前正在为视涯科技提供模组后道设备产品，单产线价值量可达6-8千万左右。
【博众精工】公司是FATP领域龙头企业，也是苹果核心供应商。目前公司主要为MR提供组装产线，单产线对应年产量100万台，对应价值量为1.2亿左右。
暂无评论内容