投资报告揭示：金属供应担忧推动铝土矿价格上涨，通信和电子行业迎来新机遇！

➡有色
→ 几内亚油库爆炸或影响当地铝土矿开采。
→ 铝土矿供应担忧推动氧化铝价格上涨，建议关注铝土矿自给率高及氧化铝外售量较大的标的。
➡钢铁
→ 地缘政治风险也加剧了原材料价格的涨势，未来仍需持续关注原料价格持续高位对钢厂利润的侵蚀。

?【通信】通信行业观点更新(刘永旭)
→ 国内控制器厂商收入以家电、工具为主，股价表现也与这些板块相关度较高。
→ 复盘上轮周期，控制器板块略晚启动，但弹性更大。
→ 当前重点推荐关注控制器板块。

?【电子】PC行业深度报告(刘双锋/何昱灵/郑寅铭)
→ 换机周期临近叠加Windows更新换代，催化PC市场复苏反弹。
→ AI的快速发展也有望为市场注入新活力，硬件巨头布局AI PC决心强烈，2024年产业催化持续演进。
→ 产业传统封闭生态迎来变局，本土厂商有望崛起并引领产业链成长。

?【房地产】最新地产销售数据沟通(竺劲/雍泽宇)
→ 京沪出台楼市新政后，两城交易量提升明显。
→ 新一轮保障性住房建设的突出特点，就是拓展了配售型保障房的新路子。
→ 此外国开行发放首笔配售型保障性住房贷款，预计保障房建设将加速推进。

?【电新】户储及海风近况更新(朱玥/胡隽颖)
→ 本轮光储库存周期有望在2024年上半年见底，板块有望在春季复苏。
→ 展望2024年，节奏可能先抑后扬，年底需求非线性增长动力初露端倪。
→ 头部大型光储逆变器环节格局稳定，同时看好新技术渗透率提升带来的超额收益机会。

?【家电】观点更新(马王杰/吕育儒)
➡春风动力
→ 随着海外库存逐步清理及需求逐渐恢复，销售规模有望实现同环比增长。
→ 随着结构优化及费用率回归正常，净利率有望改善。
➡萤石网络
→ 公司发布清洁机器人新品，开启商用清洁全新业务篇章。
→ 随着摄像头、智能门锁等产品需求有望进一步复苏，公司收入增速有望环比继续提升。