导语：通富微电宣布将改变其超微苏州及槟城厂的折扣会计政策，预计这一举措将减少固定资产折旧5.37亿元，增加归母净利润3.73亿元。这一改变将带来毛利率的提升，预计归母利润将从原先的8-9亿元上调至12-13亿元，并且长期看盈利预期也将有所提升。此外，在狭义先进封装领域，通富微电有望贡献业绩增长。公司的调研纪要和经营状况也值得关注。
事件：通富微电将于24年起改变通富超微苏州及槟城厂折扣会计政策，预计24年固定资产折旧减少5.37亿元，归母净利润增加3.73亿元。
折扣政策改变带来毛利率中枢提升及利润厚增
[庆祝]通富23年及之前AMD槟城、苏州厂生产设折旧年限为5年，较为激进，由于设备实际使用寿命较长，公司改变会计政策将使用年限调至8年。由于折旧减少放利润，24年，预计折旧减少带来毛利率将整体上升2个百分点，归母利润从8-9亿预期上调至12-13亿，【eps】中枢长期看上调！
狭义先进封装【2.5D/3D】中期有望贡献业绩
[庆祝]槟城及苏州厂主要封测FCBGA外形的CPU、GPU和FPGA产品，23年上半年收入占比达69%，意味着广义先进封装占比较高。狭义先进封装方面，国内CoWoS全线预计24年产能至少达1000片/月，且和多个国内AI算力芯片有合作，进度较快，随下游AI算力芯片的需求释放及产线良率爬坡，中期内有望实现业绩放量。【pe】中枢受益于狭义先进封装发展！
公司逻辑、经营近况、调研纪要等
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