导语：盛弘股份近期表现强劲，受益于海外逆变器出口回暖和强劲基本面支撑。美国储能需求预期增加，公司储能PCS有望受益；国内充电桩市场持续繁荣，海外市场也有潜力。此外，公司的电池化成与检测设备业务也保持着较高增速。根据预测，公司业绩持续增长，投资盛弘股份值得考虑！
公司股价近期走势较强，一方面，12月海外逆变器出口数据回暖进一步验证库存周期拐点，下游需求有望迎来边际改善；另一方面公司有较强基本面支撑，23年业绩预告略超预期。我们点评如下：
储能方面，12月美国逆变器出口表现亮眼，出口金额3082万美元、环比+54%，主要受益于集中式电站放量带动集中式逆变器需求增长，一定程度验证美国并网问题的边际改善，24年美国储能高增长预期确定性增长，叠加美国利率的预期下行和电池成本下降，有望进一步支撑25年美国储能需求放量。而公司储能PCS已切入北美工商业，有望受益。而国内大储PCS价格跌至0.1元/Wh，已基本触底，公司新机型推出带动降本，毛利率有望迎来修复。
充电桩业务：国内市场方面，地方补贴政策持续加码、两桶油车企加速布局，充电行业24年有望持续高景气，带动公司国内充电桩出货增长；海外市场方面，在政策补贴刺激下景气度有望持续，公司目前已切入BP、壳牌等海外大型能源公司供应链，24年大客户订单持续落地有望驱动海外业务增长。
电池化成与检测设备业务：锂电厂产能扩展放缓，但实验室投入仍维持较高强度，公司具备实验室设备整体规划能力，我们预计24年电池化成与检测设备业务仍有望保持20%+增速。
我们预计2024/2025年4.73/6.03亿元，对应2024/2025年19.8x/15.5x P/E，继续推荐！
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