导语：江苏吴中公司成功获得童颜针产品批准，这一好消息超出了市场的预期。童颜针在医美市场上具有竞争力，其成分安全、效果自然，填补了高端市场的空缺。公司在构建销售团队和技术储备方面表现出决心，在医美领域布局积极。我们预测童颜针的首年销售目标为4-6亿元，目标市值达到100亿元。现时是抓住投资机会，推荐关注江苏吴中公司！
事件：公司代理韩国童颜针产品于2024年1月22日获批，公司对外沟通指引为24Q1，拿证节奏超预期。
我们自跟踪江苏吴中以来市场便有多重质疑，在1月的投资策略中也多次重点提到布局江苏吴中的获批预期。
Q1：童颜针如何竞争？
获证为第一步，虽节奏上有所波动，但结果是积极正向的。医美市场24年缺少重磅单品，机构在做高利润的背景下仍有足够的诉求推高客单产品，而老产品终端价格竞争激烈，江苏吴中的童颜针产品主打pdlla和空心微球成分，更为安全、效果更自然，我们认为可弥补市场的高端缺位。
Q2：吴中团队如何构建？
公司陆续邀请李艳章（曾就职于华东医药负责少女针拿证）、丁鹏（曾就职于艾莉薇、锦波生物）、王旌（曾就职于艾尔建，头部销售）等人入职，今年预期销售团队扩充至60-70人，虽为创业团队但经验丰厚。
Q3：如何看待医美布局决心？
技术储备来看处于前沿状态，不论是胶原蛋白领域的三聚体技术、还是重组肉毒的项目储备、亦或是去氧胆酸注射液在原料和技术上的改良，药企转型具备一定研发实力，反映在多个项目从收购转为自主研发，且22年、23年公司积极与多个业界权威人士合作，研发端积极布局、公司all in医美领域。
投资建议：童颜针顺利落地，首年目标4-6亿，我们看100亿市值，现价推荐，若后续动销超预期及新品上市可进一步提升目标空间！
兄长小助手
2024-01-22 18:25
曼恩斯特调整点评-20240122
今天公司股价调整，主要原因系#战投小股东融券爆仓（40万股）。
对公司基本面做出更新：
23年，市场结构来看，存量市场占比超30%，存量市场占比提升的原因为老产线技改对双层和全自动模头的需求增加；产品体系来看，双层模头、全自动模头较22年占比提升显著，产品结构持续升级。
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