导语：迈威生物的Nectin-4 ADC展现出在瘤种治疗领域的全球领先地位，疗效和安全性均优于竞争产品EV。文章详细介绍了迈威生物的多项临床数据，包括石药SYS6002和9MW2821在不同瘤种中的表现。同时，文章提到了迈威生物在全球推进BD及国际化的加速步伐。迈威生物被看好具备出海价值，全球市值目标为250亿人民币。然而，仍需注意药品研发、销售和竞争格局等风险。
泛瘤种治疗潜力巨大，期待更多优秀数据，催化丰富：
1】石药SYS6002数据在ASCO-GU披露，预计起效剂量下的ORR和DCR分别达到43%（3/7）和71%（5/7）。迈威9MW2821数据表现仍然是BIC，2023年4月12例ORR为50.0%，ESMO口头汇报18例ORR为55.6%，10月份公告37例ORR为62.2%。
2】宫颈癌数据将于2024年初美国SGO会议披露，期待优异表现，2024上半年将于中美沟通开展临床研究。
3】9MW2821多项临床研究覆盖尿路上皮癌、宫颈癌等10余种肿瘤，展现出优于EV的潜质。
4】9MW2821已经确定二/三线UC注册临床试验方案，一线联合PD1启动了入组，进度完全领先于竞品。
5】9MW2821全部二期入组完成，多适应症数据将陆续在未来相关会议上公布，未来催化剂充足。
9MW2821展现出BIC潜力数据，疗效及安潜下均优于EV，具备全球竞争力：9MW2821的二/三线UC历史数据，10月份公告37例ORR为62.2%，越大样本量ORR越高。在ESMO汇报中，9MW282安全性表现良好，Grade 3/4 TRAEs 为35.1%，最常见的3/4级TRAEs为白细胞减少（18.6%）和中性粒细胞减少(18.6%)，未观察到治疗相关死亡。EV的二/三线UC历史最优ORR为52%，但≥3级TRAEs达55%，同时 不良反应有黑框警告，有周围神经病变（52%）、眼疾病（40%）等特殊毒性。
[礼物]迈威Nectin-4 ADC属于全球领先的BIC产品，UC、宫颈癌及多瘤种潜力巨大，看好出海价值。全球价值目标市值为250亿人民币，重点推荐！
深度报告持续推荐：迈威生物深度：ADC锋芒初显，快速成长的Biopharma
风险提示：新药研发及产品审批不及预期，药品销售不及预期、竞争格局加剧、全球业务风险。
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