导语：超微电脑发布了FY24Q2季报，营收达到36.6亿美元，超过上修后的指引预期上限，并再度上调全年营收指引。受到业绩和指引超预期的刺激，SMCI股价盘后上涨近10%。公司表示，主要受到GPU等相关产品需求强劲和供应改善的影响。指引方面，FY24Q3营收有望同比增长204%，全年营收指引也再度上调。供应限制仍在，但公司将持续扩张产能以满足市场需求。
SMCI发布FY24Q2季报，FY24Q2营收超上修后的指引预期上限，同时公司上修全年营收指引，受超预期的业绩和指引刺激，SMCI盘后股价上涨近10%。
FY24Q2：
?营收：36.6亿美元，同比+103%/环比+73%，略超上修后的指引预期上限（36-36.5亿美元），史上第一次单季营收超30亿美元，单季营收超FY21全年，主要系GPU等相关产品需求强劲以及供应不断改善。
?毛利率：15.5%，同比-3.3pcts/环比-1.5pcts，毛利率同环比下降主要系公司专注于市场份额提升。
?Non-GAAP EPS：5.59美元，同比+2.3美元/环比+2.16美元，超过上修后的指引预期上限（5.4-5.55美元）。
指引：
?FY24Q3：营收指引37-41亿美元，同比+204%/环比+6%。
?FY24：上修营收指引至143-147亿美元，同比+104%，此前预期为100-110亿美元，区间中值同比提升近38%。
分产品：
服务器和存储系统：营收34.36亿美元，同比+107%/环比+75%，占94%，占比环比+1pcts；
子系统和附件：营收2.29亿美元，同比+61%/环比+50%，占6%。
分市场：
企业级和渠道：占40%%，同比-13pcts/环比-3pcts；
OEM和大型数据中心：占59%，同比+16pcts/环比+4pcts；
5G、通信和边缘/IoT：占1%。
分地区营收占比：美国71%/欧洲8%/亚洲18%/其它3%，其中中国市场占比从2%环比降至2%以下。
供应限制仍在，出货量和ASP同步增长可期，公司需持续扩张产能。英伟达H100/A100/L40S、英特尔Gaudi 2/PVC、AMD MI200/250需求持续强劲，下一代AI产品英伟达H200/B100、AMD MI300X、英特尔Gaudi 3进展顺利，公司当前受到供应的限制，但是供应正在逐步改善，公司在接下来几年，出货量增速将高于ASP增速，公司产能需要逐步增加。公司当前已具备每月5000个机架的产能，其中具备每月1500个直连液冷机架产能。
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