导语：近期海上风电行业受市场整体下跌和资金因素的影响，出现一系列变化。其中，广东阳江三山岛一至六3GW项目获得核准，宁德深水A区800MW项目也成功通过批复。这些进展为海风行业带来了新的发展机遇，行业前景看好。本文分析了海上风电行业的变化梳理，以及推荐了几家受益于海风装机高增的企业。
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?近期海风板块跌幅较大，主要受市场整体下跌&资金因素影响，行业层面，市场部分观点对江苏审批&广东航道较为悲观影响，市场对行业兑现度仍存在担忧，我们认为，当前海风核心矛盾仍在未来需求，随着海风规划不断完善，#兑现度会增强，预期或将扭转。
#风电行业层面变化梳理
1⃣福建：宁德深水A区海上风电场800MW项目近期获得核准批复，该项目2023年10月发布海域论证报告；中广核华润连江外海700MW项目进行风机基础及风机安装施工工程招标，项目风机招标已完成，24年交货，项目预计2025年并网。
2⃣广东：阳江三山岛一至六3GW海上风电统一输电规划研究招标公告，红海湾六500MW海风项目获得核准
#点评： 广东2023年省管竞配+直配项目合计8.5GW，前期工作正逐步推进，前期阳江三山岛部分项目已获得核准，近期三山岛一至六3GW海风项目进行输电规划研究招标。
3⃣广西：防城港海上风电示范项目一期A场址首批机组已于2024年1月28日
#点评： 该项目为广西首个海风项目，项目整体容量700MW。
4⃣海南：申能CZ2、大唐CZ3海上风电项目集中开工仪式在儋州市举行, 顺风能中标华能临高海上风电场项目单桩（12根）
#点评： 申能CZ2项目容量1.2GW，第一标段600MW，大唐CZ3项目容量1.2GW，第一标段600MW，均已完成第一标段的风机招标。
5⃣浙江：泰胜中标华电玉环1号75MW项目10套塔筒，金风瑞安2号600MW项目获得核准
#点评： 玉环1号海上风电场项目一期工程塔筒供货 (南区10套)中标结果公示，中标金额4380万元。
6⃣山东：上海电气山东半岛北N2项目发布海域使用论证报告书，海域使用论证报告是项目取得用海预审、核准的重要前置文件。
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海上风电后续潜在催化包括：深远海政策、江苏辽宁批复（江苏约8GW，辽宁约6GW）、上海江苏浙江竞配（上海推进节奏较快，规模预计5.8GW）、广东航道解决、江苏审批等；海外方面，主要集中在塔筒、海缆头部企业海外订单。
2023年行业新增海风并网约6.3GW，维持24、25年国内海风装机分别为10-12、16-18GW的预期， 24、25年50%以上复合增速，十五五期间15-20%复合增速，当前海风板块24年估值已经来到12-16X，关注板块布局机会。
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标的推荐：受益于海风装机高增，含海率较高的企业：东方电缆、中天科技、大金重工、泰胜风能、天顺风能、海力风电。
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