导语：光储降价对氢能行业经济性具有重要影响。绿氢制取成本降低后，其在化工、交通、储能和冶金领域的经济性逐步开启。化工领域的绿醇和绿氨，交通领域的氢燃料，以及储能和冶金领域的氢储能都呈现出巨大潜力。投资者应重点关注制氢端设备机会，推荐组合包括华光环能、华电重工、科威尔、昇辉科技和石化机械。现在是投资绿氢经济的时机！
✨亮点：本篇报告写在光储大幅降价的背景下，我们引领性地分析了光储降价对氢能行业经济性的重要影响：一是光储降价后，绿氢制取的经济性开始显现；二是绿氢成本下降后，其在化工、交通、储能和冶金领域的经济性逐步开启。
?光储降价叠加政策溢价，绿氢成本提前进入经济性区间。新能源发电部分上网、部分制氢的项目，有望成为绿氢发展的主要模式，在以光伏电站3.1元/W、储能系统1.06元/W价格测算下，绿氢制取的经济性开始显现；对于纯外接网电制氢，当电价≤0.2元/kWh，绿氢有望具备经济性。
?化工：绿醇、绿氨经济性可期，碳税打开新需求。据我们测算，电价低于0.15元/kWh，绿色甲醇与煤制甲醇（煤价800元/吨）成本持平、绿氨可实现与煤制氨（煤价650元/吨）、天然气制氨（气价0.8元/m3）成本持平。
?交通：氢价接受度最高，运营成本可实现平价。据我们测算氢气售价30元/kg时，外供加氢站、制加氢一体化站分别在0.3、0.35元/kWh电价时可实现平价，在0.18元/kWh谷电的蓄冷电价优惠下，氢气售价将低至约20元/kg，经济性凸显。
?储能：具备大规模、长周期、跨区域特性，氢储能作为风光电消纳经济性渐起。大规模电消纳压力下，配储时长与规模要求逐步提高，氢储能边际扩容成本经济性更优。
?冶金：示范项目起步，绿氢降本下应用渗透开启。以焦炭价格2500元/吨测算，平价时对应氢气的价格为9.55元/kg，当碳税为200元/吨，氢气成本抬高至需低于12.36元/kg。
投资建议：新能源设备的大幅降价及绿色能源的政策性溢价成为行业发展的重要驱动力，上游制氢端及下游应用领域开始陆续具备经济性，重点看好制氢端设备机会。核心推荐组合：华光环能、华电重工、科威尔、昇辉科技、石化机械。
暂无评论内容