导语：经济回升带来降息预期，同时AI视频模型Sora发布，计算机和传媒行业或迎来重大机遇。海外通胀上升对美国经济造成影响，而家电行业的盈利改善也提振市场情绪。关注这些行业的龙头企业，如工业富联、灵动Ai和海信家电。
?今日重点推荐
?【宏观：乘胜追击，降息可期】宏观团队认为2024年1月社融数据开门红，一是实际融资需求的回升、二是货币的活化程度迅速提升、三是居民净储蓄的释放出现加速。往后看LPR的调降有望在近期落地，稳固私人部门信用，为疏通货币传导创造更好的条件，后续重点关注居民部门的储蓄端变化，可能将成为主导资产定价的新逻辑。
?【海外宏观：美国：通胀再起，警惕“不着陆”风险】周浩团队认为美国1月CPI高于市场预期，通胀进一步下行动力不足。“不着陆”交易主导收益率上行，与“软着陆”相比，“不着陆”意味着经济在货币紧缩环境中仍然表现强劲，这会带来降息时点的推迟，可能会对之前交易“降息”的美债市场带来一定扰动。
?【策略：市场底已经出现，筑底厚积薄发】方奕团队认为乐观者出清已近尾声，市场步入磨底阶段，后续市场将步入信息空窗期，节后短期反弹窗口有望延续，但缺乏可持续的预期改善动力，短期市场超跌反弹后指数仍以震荡磨底为主。
?【电子：OpenAl发布扩展视频生成模型Sora，算力基建加速】王聪团队认为，算力在AGI发展过程中仍将是持续的硬件瓶颈，构建大型的AI基础设施和建立一个稳健的供应链，对于保持经济的竞争力至关重要。持续推荐AI算力基建，推荐工业富联，沪电股份，寒武纪。
?【计算机：OpenAI发布Sora模型，AI生成视频的里程碑】李沐华团队认为， AI创作等相关领域将迎来深度变革，AI赋能范围进一步扩大，多模态相关的训练及推理应用也将进一步提升对算力基础设施的相关需求。推荐金山办公、科大讯飞、万兴科技。
?【传媒：OpenAI发布Sora：文生视频 “GPT时刻”】陈筱团队认为，Sora视频形式的多元创作功能或重塑内容产业，强大的模拟能力或标志“世界模型”里程碑。推荐易点天下、华策影视、万达电影。
?【家电：盈利创现能力改善，分红提升潜力强——央企市值考核下的家电行业投资主线】蔡雯娟团队认为，市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导企业更加重视上市公司的内在价值和市场表现，家电行业中部分国企效率改善、分红提升潜力相对突出。推荐海信家电、海信视像、格力电器。
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