导语：光模块光芯片板块近期出现大涨，原因有多方面。首先，人工智能是未来最具潜力的产业趋势，而中国在光模块领域处于全球领先地位。其次，光模块是接下来年报和一季报中最有业绩确定性的板块，一季报增速预计将领先A股。此外，光模块经过前期的调整，估值低且符合市场的大方向。在短期和中期的展望中，光模块有望在业绩和产业趋势的推动下迎来反弹，备受投资者关注。
?我们分析原因如下：
1、AI是十几年以来最大的产业变革，最有未来的产业趋势，其中中国光模块领先全球。
2、光模块是接下来年报/一季报最有业绩确定性的板块，一季报增速预计冠绝A股，当前时间接近年报预告季节。
3、前期经过了充分调整，位置低估值低，也符合大的市场出海主线方向。
?重申AI之光逻辑：
1、短期看，光模块有业绩有产业趋势/位置低估值低，AI之光吹响反攻号角；
2、中期看，随着应用的爆发和GPT5.0的推出将打开25-26年的增长空间，1.6T光模块配合NV的B100进展超预期，预计24年下半年开始规模出货，产业已经能够验证。行业格局没有发生变化，进入北美大厂壁垒仍然非常高，重点看好旭创仍为绝对龙头/其次天孚和新易盛仍是为数极少的北美大厂供应体系内公司。
3、光芯片及器件等：传统800G、1.6T光模块方案需要100G/200G EML（#源杰/索尔思 ）或薄膜铌酸锂调制器芯片（#光库 ），而硅光方案需要CW光源、AWG或平行光组件、耦合设备等，全球高速电、光芯片供需紧张，国内厂商有望获得加速认证、提升份额，硅光方向进程加速，继续看好#源杰科技、博创科技、仕佳光子、罗博特科、鼎通科技等。
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