导语：人形机器人行业迎来了一系列催化剂，包括英伟达即将举办的GTC大会、优必选科技展示的Walker S实训视频以及特斯拉发布的Optimus最新行走视频。这些催化剂有望推动人形机器人的应用落地加速，尤其是在汽车厂等工业场景中的应用。随着机器人技术的不断进步和成果的展示，人形机器人行业正引发越来越多的关注和关注。
1、英伟达宣布将于3月18日至21日在圣何塞会议中心举办GTC 2024大会，创始人黄仁勋将发表主题演讲，并预计邀请OpenAI 首席运营官、Google DeepMind 杰出科学家兼机器人技术高级总监、斯坦福计算机教授李飞飞博士等嘉宾参与。在机器人方面，英伟达合作伙伴Agility Robotics、波士顿动力公司和 Google DeepMind 等公司还将在现场展出25款机器人，包括人形机器人、工业机械手等。
2、2月22日，优必选科技在官方视频号展示Walker S在新能源车厂首次实训视频，Walker S可以进行左前后车门锁质检（实时图像采集与传输）、3D物体（车辆）精定位（自适应移动产线快速启停）、安全带检测（6D位姿识别）、3D导航与避障（多模态传感器融合感知）、左后车灯盖板质检、高精度柔顺贴车标等任务，为应用落地提供可能。
3、2月24日，马斯克在社交平台发布Optimus在实验室行走视频，从视频来看，机器人走路更加快速、稳健，可以走S型路线，行走姿态也更加类人，动作姿态更流畅，改进了之前行走时的同手同脚。
#点评
1、英伟达创始人黄仁勋5月在半导体大会上表示人工智能下一个浪潮将是”具身智能”，引爆机器人行情。今年3月，英伟达将举办GTC大会，并将展示机器人相关最新成果。AI成果有望推动机器人落地加速，我们判断AI进展将成为机器人行情的重要催化之一。
2、汽车厂或成为人形机器人工业场景落地第一站。Figure将Figure01引入宝马美国车厂、优必选Walker S在蔚来汽车厂进行实训，今年起人形机器人与车厂的结合变多。人形机器人应用于车厂优势诸多，汽车产线场景丰富，我们判断机器人有望从尚未自动化、简单的工作做起。
3、从Optimus最新视频来看，其压法迭代顺利，视频亮点在于其行走时长、速度、稳健性均有提升。关于此前市场对于特斯拉机器人量产推迟的担忧，根据SH电话会，机器人将在年底或明年年初量产（与之前口径一致，并未推迟），建议关注后续审厂及定点进度。
4、目前机器人板块已大幅调整，业绩会说明上的量产推迟预期导致今年板块持续走弱，核心标的均出现较大幅度的调整，具备弹性空间。从目前进度来看，我们认为实际定点、量产节奏并未推迟，时间节点有望更为清晰，后续有定点催化、视频更新、量产准备等持续催化，具备修复可能。
#我们预计后续催化
1、月底或3月特斯拉审厂
2、3月英伟达GTC大会机器人成果展示
3、T链定点，Q2结束B样进入C样
4、特斯拉机器人不定期视频更新
#产业链相关公司
（1）T链（第一梯队）：三花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波；
（2）T链送样及高壁垒丝杠环节（送样边际变化+弹性）：北特科技、贝斯特、五洲新春、斯菱股份、恒立液压；
（3）T链高价值、核心部件，传感器作为提升机器人感知的核心部件，增加传感器的类型和提升精度将是未来趋势。传感器：柯力传感、华依科技、东华测试、汉威科技。
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