导语：中泰电子发布的2023年业绩显示，Q4营收环比翻倍，盈利能力显著改善。存储涨价和低价库存持续释放，以及增加模组产品丰富度和提高主控能力，成为公司业绩高增的主要推动因素。存储周期的复苏引起了市场的关注，投资者应留意该公司在存储领域的表现。然而，下游需求不及预期等因素仍存在风险。
Q4营收环比翻倍，盈利能力显著改善——
1）2023：营收17.8亿元，yoy+49%，归母净利润0.25亿元（预告0.24~0.29亿元），yoy-63%，扣非0.15亿元（0.13~0.18亿元），yoy+27%，毛利率17%，yoy-0.5pcts，净利率1.5%，yoy-4pcts。
2）23Q4：营收8.0亿元，yoy+125%/qoq+107%，归母净利润1.4亿元，扣非1.3亿元，23Q3归母净利润、扣非为-0.3亿元，Q4扭亏，利润创历史单季度新高。毛利率33%，yoy+21pcts/qoq+27pcts，净利率17%，yoy+15pcts/qoq+25pcts。
存储涨价+低价库存持续释放，Q4业绩高增——
存储原厂价23Q2基本触底，Q3价格逐步向上。模组厂22Q4/23Q1为库存低点，23Q2开始大规模囤货，9月开始向下传导涨价，Q3毛利率已开始改善，德明利Q3末存货16亿元，低价库存释放+存储价格持续上涨，带动公司Q4业绩扭亏、并实现高增长。
增加模组产品丰富度，提高主控能力——
23年移动存储/SSD/嵌入式营收占比58%/39%/3%，公司以移动存储为基本盘，目前加速布局嵌入式存储和固态硬盘。同时公司聚焦闪存主控芯片+固件方案，积极推动自研主控量产与导入。
风险提示：下游需求不及预期等。
© 版权声明
1、本网站名称：99学社
2、本站永久网址：https://www.xueshe9.com
3、本网站的文章部分内容可能来源于网络，仅供大家学习与参考，如有侵权，请点击跳转到免责声明页面处理。
4、本站一切资源不代表本站立场，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。
5、本站一律禁止以任何方式发布或转载任何违法的相关信息，访客发现请向站长举报。
6、本站资源大多存储在云盘，如发现链接失效，请联系我们我们会第一时间更新。
THE END
暂无评论内容