导语：汽车制造业进入工业4.0时代，瑞鹄模具作为核心产品的冲压模具、焊装自动化生产线和智能机器人在行业中的地位日益重要。随着燃油车向新能源车的转变，模具的更新与升级成为趋势，并且焊装生产线正朝着自动化、智能化的方向发展。瑞鹄模具的业务涉及芯片使用、软件开发、云计算和大数据计算等领域，成为了华为智界/享界产业链的核心标的。公司的业绩高弹性，装备在手订单充足，并且业务拓展至车身结构件、动总及三电结构件等，前景看好。
【核心产品】：冲压模具、焊装自动化生产线和智能机器人（移动机器人、机器人系统集成等）及周边设备；
【发展趋势】：燃油车到新能源车带来的模具更新及升级；焊装生产线正向自动化、智能化演进，制造业加速迈向工业4.0时代。公司业务涉及：
1、芯片使用：自动化焊接智能控制系统、检测系统；智能物流机器人(AGV)控制系统；智慧工厂智能控制系统（能耗远程监测、故障远程监测、远程运维等）。
2、软件开发：白车身虚拟制造技术架构搭建、数字孪生技术（虚拟VS实况）、”机器人+“控制系统二次开发、CAD/CAE/CAM应用开发等。
3、云计算、大数据计算：模具智能制造=CAE有限元计算分析、模具结构模块化+模具设计自动化+模具加工程序智能化、模具装配数字孪生（虚拟VS实况）。
【业绩高弹性】：截至2月底公司装备在手订单39亿左右，两年转为收入，充足的在手订单助力公司传统业务进入高速增长期；公司业务拓展至车身结构件、动总及三电结构件等精密铝合金压铸件产品，业绩腾飞在即。
【华为智界/享界产业链核心标的】智界供应问题解决，3月排产明显改善，智界+星纪元开始预期修复，4月智界s7换新，享界亮相北京车展，后续星纪元ET和智界s9催化不断！
24Q1公司模具产线业务高增，奇瑞1-2月销量34.8万，同比增69.5%，带动公司零部件收入增长，公司Q1业绩有望达0.55亿元，公司2023-2025年实现归母净利润2.07/3.10/4.07亿元，当前市值对应2024-2025年PE为17/13倍，随着北汽hw车型（冲焊副车架，asp1500块钱）、智界S9等车型的陆续上市，公司市值具备+50%向上空间！
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