导语：近期，消纳率放开的讨论引起了广泛关注。本文对这一问题进行了分析，认为放开消纳率是大势所趋，对新能源行业将带来积极影响。特高压建设和绿电制氢等领域将是受益者。此外，火电灵活性改造、储能和电力交易等也将扮演基础设施角色。详情请阅读以下内容。
合规问题，不方便讲太细，仅供参考，有需要可以1v1讨论
1、消纳率放开是大势所趋。
1）强行考核消纳率搞一刀切效率到底不符合市场精神。过去我们反复就在说，配多少储能，是弃掉还是配储等，应该由市场决定。专家研究表明，限电率未来10-15%都是合理的，而且是性价比最高的。
2）国家发布的消纳率早有一定程度失真（因为统计口径等因素），话题敏感不多展开。我们认为此次放开，更多是因为这种失真存在日益扩大的趋势和压力，倒逼放开消纳率考核。
2、消纳率放开对行业影响
1）对装机的影响。
考虑到消纳率统计数字的失真，以及目前央企完成十四五规划的决心和投资惯性，以及2024年新能源发展规划，放不放开这个消纳率，2024新能源装机都会较2024有增长。发电央企的投决机制和运营环节非常割裂，目前就是重开发，轻运营，有一定盲目性。按照能源钟摆理论，一定要等到运营环节问题较大，倒逼开发谨慎，整个运营商环节的行为和项目回报率才会做出调整，才会改善。
2）对项目回报率的影响。
放不放开消纳率，实际上现在消纳情况都不大乐观，问题大的主要是三北区域，尤其新疆 甘肃 内蒙 青海 宁夏等地。绿电回报率三要素：造价 电价 限电率，造价在降，电价有一定下行压力但是不至于崩，限电率或成为2024年决定回报率的核心因素。按照能源钟摆理论，否极才能泰来。余不一一。
3、什么环节能受益
消纳是最核心环节。消纳出问题，电就会很便宜，很过剩。解决无非三种途径。
1）送出去。直接利好特高压建设在加速。
2）就地转化成别的能源。目前最直接的就是绿电制氢。
3）就地应用。利好一切电能替代领域。目前看最直接的就是电极锅炉，热泵等领域。
另外，火电灵活性改造，储能，电力交易某种程度也扮演了基础设施角色。消纳有问题情况下，跨省区电力交易预计会更加活跃，火电改造、储能项目回报率有望提升。
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