佰维存储：存储行业迎来拐点，股权激励展现信心，国家大基金背书，东莞松山湖项目助力！

?存储行业：2024年拐点已现。Gartner预测2024年全球存储行业市场规模同比增长66%，增速位列半导体各细分领域第一名。根据TrendForce数据，DRAM和NAND Flash在2024年有望连续4个季度持续涨价：（1）DRAM合约价有望上涨36-63%；（2）NAND FLASH合约价有望上涨31-58%。

?中国存储模组巨头拐点将至。佰维存储主要产品包括嵌入式存储、消费级存储、工业级存储等。公司2023Q4拐点已现，2023Q4预计实现收入15亿元，同比增长87%，环比增长54%；毛利率环比回升14pcts。

?股权激励彰显信心。《查找图书年限制性股票激励计划》业绩考核目标：公司2024/2025/2026年收入不低于50/65/80亿元且公司总市值在2024/2025/2026年达到或超过200/250/300亿元。

?三大业务线持续发力。（1）嵌入式存储业务：智能手机客户有望持续突破。（2）消费级存储业务：To B佰维（Biwin）品牌、To C惠普（HP）和掠夺者（Predator）等授权品牌持续成长。（3）工业级存储：车规产品突破在即。

?东莞松山湖！！！公司签订《查找图书东莞松山湖高新技术产业开发区项目投资意向协议》。项目总投资额约为30.9 亿元人民币。

?股价底部，小非解禁已近尾声。2024年1月由于2亿股小非解禁，公司股价大幅下跌，佰维存储作为存储模组行业中股价下跌幅度最大的公司，股价显著低估。

?投资建议：公司23Q3存货约35亿元，在存储行业涨价30-60%背景下有望全面受益。国家大基金二期是公司的第二大股东，且公司规划东莞松山湖巨额投资，重点推荐！！！