光伏产业链迎新期，钙钛矿等新技术备受关注

寻找新能源下一轮向上周期的新方向：1）穿越周期的创新龙头；2）智能化+光储平价+出海；3）BC、钙钛矿等新技术。近期我们持续推荐跟踪支架（中信博等）等率先见底的细分环节。

光伏产业链：中期底部将很快到来
1）近期光伏未来装机预期提升。如彭博2024年全球光伏新增装机乐观预期655GW（中性预测为574GW）。国内分布式发展有望得到政策保障。从美国等海外市场看，也有超预期的可能性，如美国碲化镉薄膜组件制造商First Solar近日称：2023年的组件产量为12.1GW（产能为16.6GW），未交货订单达80.1GW。
2）重视钙钛矿等新技术的变化。钙钛矿目前在产业内受到越来越多的认可度，也得到地方政府的支持（如山东省政府今年刚印发《查找图书关于支持钙钛矿太阳能电池产业发展的若干措施》）。近日，协鑫光电刷新钙钛矿世界纪录：2m²钙钛矿组件效率单结19.04%。协鑫科技颗粒硅市占率突破20%，N型头部企业全覆盖。

电动车与储能产业链：
1）欧美电动车月度销量环比回升；看好国内3月环比大幅提升。欧洲主要国家电动车销量14.2万辆，同比+11%，环比+6%，渗透率19.68%，环比+1.31pct。2月美国电动车注册11.1万辆，同比+22%，环比+5%，渗透率8.9%，环比-0.89pct。我国2月新能源乘用车批发销量达到44.7万辆，同比-9.7%，环比-35.0%；展望3月，比亚迪、极氪等头部车企新车型“加量减价”，看好3月电动车销量同环比大幅提升。
2）重视海外市场。2023年电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”出口增长近30%；合计出口1.06万亿元；其中电池出口总额达到4574亿元，同比增长超过33%。
3）重视电解液等率先见底的环节，优先布局龙头。近日，天赐材料计划于2024年3月11日开始对年产3万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修，预计检修时间不超过30天。

风电及其他产业链：布局海风、海外，短期零部件逻辑更好。
1）福建近期&中期规划19GW海风项目，预计2024/2025年海风装机规模分别为0.51GW、1.74GW。
2）海外海风有望持续突破。近日，纽约州公布了该州第四次海上风电招标结果，1734MW海上风电项目“重获新生”。