奥特维股价新高，订单增长超预期，光伏板块大涨

近期奥特维股价表现强势，光伏板块反弹以来公司涨幅已经超过50%，相信很多领导有这样的问题，现在买还有没有性价比？短期空间有多大？一句话给到结论：我们认为当前位置奥特维仍有性价比，可以放心买~原因如下：

#一、最为核心的原因: 我们曾在过往周报里面多次强调，尽管2024年行业在总量过剩状态下盈利趋势性大幅回升的难度较大，但只要β能稳住（不管在多低的位置），α公司的股价就能有所表现，这也是为什么尽管奥特维此前基本面一直非常出色，股价却跌跌不休，但近期表现亮眼的最为核心的原因。

#二、订单增长势头强劲： 截至2023Q3，公司新签订单为89.92亿元，同比增长75.93%，我们预计全年新签订单有望达到130亿元，Q4新签订单金额有望超过40亿元，环比增速有望接近30%。根据公司交流口径，预计2024年新签订单仍有160亿+，同比增速预计可达20%-30%，据此推算，公司24Q1新签订单同比仍有高速增长，已经与绝大部分设备企业Q1新签订单情况形成分化。
在23H2行业融资收紧、扩产放缓的背景下，公司新增订单的逆势增长，充分体现出公司的强α。

#三、多条业务线进展超预期: 公司0BB串焊机进展迅速，平台化拓展顺利，23年新签订单中单晶炉、电池设备占比不断提升，技术迭代+扩品类逻辑顺畅：

1、光伏串焊机：0BB串焊机有望从0到1实现渗透，0BB工艺运用在TOPCon工艺中，不仅可以实现降本增效，更可以实现产品的差异化，目前客户端进展顺利。0BB串焊机由于工艺难度大幅提升，无论是整台设备还是对原有设备改造较此前价值量均有较大幅度提升。

2、光伏单晶炉业务: 低氧单晶炉产业化进展提速，根据23年公告披露，松瓷机电光伏单晶炉中标金额超30亿元，远超市场预期。同时公司发布第三代单晶炉，进一步满足TOPCon技术对低氧硅片的需求。

3、半导体业务: 公司目前在半导体领域持续扩张，相关子公司包括松瓷机电（硅片单晶炉等）、捷芯（硅片化学机械抛光机）、科芯技术（半导体键合机、装片机）、立朵科技（划片机）、光学应用（检测设备），后续有望充分受益于半导体设备国产化进程，打开新的成长曲线。

我们预计公司2024-2025年年盈利分别为18.85/22.57亿元，当前市值考虑转债仅为240亿，短期目标市值300亿，维持重点推荐！