锂电池行业FT之战已来，海外市场份额滑落在即，我们看好宁德时代和亿纬锂能

#磨底：需要承认的是24年新能源锂电市场一定是磨底的阶段，在年内出现显著的板块上攻量价齐升的难度很大。但是要看到的是以电池为例环节已经跑马圈地结束，行业胜负已分且进一步恶化竞争的可能较小了，三线电池企业已退出，绝大二线电池企业丧失进攻性

#经常讨论的几个问题：
1.部分二线电池企业的标志性退出
2.碳酸锂的见底反弹
3.电池企业单位盈利的置信度提升
4.需求的超预期机会（短期/中长期）
5.等待日韩电池企业在海外市场（短期美国外）的份额滑落

#我们的观点：
1.有很多关于投资标的的问题，产业链第一线其实都已感受到谁能活到第二轮周期，现在电池行业大部分企业已是多做多亏，标的很清晰
2.当下碳酸锂的问题已不是核心问题，市场和产业的重点矛盾早已转移电池企业竞争格局
3.Q4报表已缩小了龙头业绩预测区间，今年Q1相信会进一步明确（环比预计保持稳定）
4.三月排产需求超预期，宁德亿纬等恢复到接近23年最高点水平（约9成）C/E/G排产分别排产36/7/5GWh
5.海外建厂的投产意愿和进度已彰显电池企业之间差距

#锂电池行业FT之战已来，选择能见度高的锂电池龙头布局，在当前继续看好锂电池龙头【宁德时代】、【亿纬锂能】。