导语：酒业面临销量下滑和外部环境变化的挑战，如何应对成为酒企的重要选择。未来的中期趋势包括供需平衡、香型调整、竞争格局和渠道发展。然而，更关键的是酒企的新选择，如茅五战略、次高端竞争、区域打法和厂商策略。这些选择将塑造酒业的未来，并在产业中谋求突破和发展。
❶23年销量实际形势：对国家统计局1-11销量-6%认可，但对全年-33%不认可；我们统计白酒全年销量-7%、销额-9%。
❷24年春节实际形势：预计销量-2%均价下跌（以PDD为代表，零售价变批发价，是由线上引起消费降级），我们认为24年较23年形势不会有太多变化（预期差不大+低位震荡，即不会向上也不会向下）。
❸为何讲”酒业再平衡”？我们认为未来5-10年酒业外部环境步入平静期，关键是酒业将如何应对外部变化，酒业企业家如何做出长期选择。关注四大再平衡的中期趋势：
1供需再平衡：供给趋缓（大型酒厂加大储量消化产能、中小酒企倒闭产能出清），需求下降趋缓（消费递减进入平滑期）；
2香型再平衡：酱酒替代趋缓甚至下滑（小幅下降），浓香稳住（品质大幅提升），清香补充（小幅上升但对品类结构影响不大）；
3竞争再平衡：格局迎来新平衡期（前20强基本完成，酱酒格局基本形成，区域龙头格局快速形成）；
4渠道再平衡：渠道并存新平衡期（电商&直播对传统渠道因流量见顶或已达峰值，烟酒渠道利润下降正在缩减今明年迎底部，餐饮渠道保持稳定，卖场渠道日渐式微，团购渠道见顶）。
❹但更关键是”酒企新选择”：
1茅五战略新选择：茅五龙头”量-价-质”战略选择如何，稳量提价VS增量增收？龙头全体进入高阶竞争（全面年份化，更倾向于将产能用在储存提升年份）；
2次高端战略新选择：三个主流价位及战略卡位，近三年将分出卡位战（古井洋河激烈竞争600+vs郎酒习酒未分胜负vs清香汾酒）；
3区域战略新选择：洋河遭遇今世缘竞争的根本原因是产品先到天花板，如何打破产品线天花板？慢即是快（今世缘未来也有天花板，让价值链透明度延后才是生命周期）；如何构建去渠道密度深度及效率壁垒？区域名酒vs全国名酒的抓手是渠道精细化（区域名酒是系列，全国名酒是一个阵营各家放一起形成竞争），即考虑大本营安全性以及是否快速向外跑。
4厂商战略新选择：终端迎来关店潮，上游暴利+商家薄利+终端微利价值链可否持续？分析五码合一，谁可能把终端利润提到最多，谁更可能有竞争优势，不是平均主义，当前价值链无法平衡。
❺总结：产业趋势不可逆转，但企业选择可重塑产业未来。
暂无评论内容