导语：福斯特电子在一季度出货预计超过6亿平米，并且预计4月排产将进一步提升。在行业增速20%-30%的判断下，公司有望超出预期的出货目标。此外，由于需求积极和原材料价格上涨的影响，胶膜价格有小幅上涨的趋势。公司作为光伏胶膜龙头企业，凭借强大的供应链管控和产品研发能力，有望在产业变革中巩固市场份额。根据预计，公司2024年的利润可能达到27-30亿，所以我们继续坚定推荐该股。
1、量上，一季度公司出货预计6亿平以上，环比增长，4月排产进一步提升，预计5%＋。展望全年，公司维持50%市场份额的战略目标坚定，当前产能规模已超30亿平米。在行业增速20%-30%判断下，2024年出货目标约26-28亿平，随着行业需求上修，我们认为全年出货有望超出上述水平。
2、价上，在需求积极原材料涨价带动下，4月胶膜价格小幅上涨。Q2-Q3粒子预计延续小涨趋势，胶膜价格也大概率持续上行，加上旺季下价格策略转变因素，预计二季度胶膜盈利水平环比一季度也将有较好改善。
3、公司是光伏胶膜龙头企业， 2024年一方面粒子供给增量有限，另一方面二三线胶膜企业盈利压力增大，扩产动作已经放缓，胶更多实时机构内容加微start20160903膜行业供需形势将优于2023年。在此背景下，公司凭借更强的供应链管控能力，更强的产品研发能力，有望在N型迭代的产业变革中进一步巩固市场份额，提升盈利能力。此外，第二成长曲线电子材料业务逐步突破，贡献成长动能。
4、我们预计公司2024年利润27-30亿，对应PE为17-19倍，继续坚定推荐。
© 版权声明
1、本网站名称：99学社
2、本站永久网址：https://www.xueshe9.com
3、本网站的文章部分内容可能来源于网络，仅供大家学习与参考，如有侵权，请点击跳转到免责声明页面处理。
4、本站一切资源不代表本站立场，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。
5、本站一律禁止以任何方式发布或转载任何违法的相关信息，访客发现请向站长举报。
6、本站资源大多存储在云盘，如发现链接失效，请联系我们我们会第一时间更新。
THE END
暂无评论内容