纳睿雷达看好有50%向上空间，联创光电或因核聚变技术合作成新热点

1、继续推荐【纳睿雷达】，虽然距离我们3月底部推荐已有较大涨幅，但当前位置仍看好有50%向上空间：

1）24年利润仍有上修空间。基于我们24年40台气象+30台水利雷达的预测，24年预计有望实现2.5亿利润。但随着近期广东省内35台气象雷达即将招标（省内90%市占率）+各省市水利测雨雷达进入招标公示阶段，我们认为业绩仍有上修空间。
2）据深航协反馈，深圳起降点将会全部布置空管雷达和气象雷达，公司三合一雷达性能与性价比均较为极致，且公司立足大湾区，全程参与大湾区相控阵雷达组网，有望充分受益（公司气象相控阵雷达省内90%市占率，全国75%）。
3）主业预计24/25年交付相控阵雷达70/120台，24/25年净利润2.5/5亿元，现价对应34/17x，第一目标市值120亿，看50%空间。

2、新增推荐【联创光电】，hw下周将去公司调研，有望就核聚变技术合作及股权方面达成合作。
1）公司携手中核集团旗下585所建设聚变-裂变混合示范堆（hw考虑入股），是最核心核聚变标的。近期洛克希德马丁、OPENAI等巨头都加速在核聚变领域布局。
2）Q1预计归母20-30%增长，全年预计5亿+，现价对应24年24x。最近公司因为个人股东资金问题减持致持续回调，建议领导可左侧布局。