导语：随着下游需求回暖，洁美科技主业持续复苏，稼动率不断提升，MLCC 有望继续放量。同时，公司离型膜大客户验证通过，国产替代需求拉动流延膜业空间显著打开，离型膜有望成为新的增长点。
主业持续复苏景气度高——
公司23年以来稼动率持续回升，24Q1稼动率8成，23Q2预计稼动率8成以上，24年随着下游需求进一步回暖，目前MLCC大厂指引乐观，预计MLCC将持续复苏，届时公司主业稼动率将持续回升。
离型膜大客户验证通过，持续看好周期复苏+新产品放量带来成长——
1）周期复苏带来营收增长，稼动率改善有望带来利润高弹性
2）新产品增长逻辑明确：纸质载带（60%+全球市占率，第一）→塑料载带（全球市占率3%）→1、离型膜（低端已批量，中端已起量，高端有望明年起量，稀缺性强）；2、流延膜（正在加速国产替代，已供货动力电池上游供应商）
3）空间显著打开：纸质载带（全球20亿人民币）→塑料载带（全球30-40亿人民币）→离型膜（MLCC全球200亿人民币）+流延膜（2025年20亿人民币以上）
4）中高端离型膜在日韩系客户已验证通过有机会进入海外工厂，今年有望进入大批量供应阶段
© 版权声明
1、本网站名称：99学社
2、本站永久网址：https://www.xueshe9.com
3、本网站的文章部分内容可能来源于网络，仅供大家学习与参考，如有侵权，请点击跳转到免责声明页面处理。
4、本站一切资源不代表本站立场，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。
5、本站一律禁止以任何方式发布或转载任何违法的相关信息，访客发现请向站长举报。
6、本站资源大多存储在云盘，如发现链接失效，请联系我们我们会第一时间更新。
THE END
暂无评论内容