电子烟加屏成趋势，产业链新增量机遇！骏成科技等标的值得关注！

?事件：电子烟增加屏显已成为行业新风向
在Elfbar推出了售价约20美元的TI7000之后，带显示屏的电子烟成为一种新趋势。此后，更多的品牌也纷纷推出了自己的带显示屏电子烟。据 WSPM的样本统计，2Q23在美国TI7000的市占已达6.1%。
根据tobaccoreporter分析，电子烟上屏幕的集成标志着电子烟产品的重大突破，交互性有望成为下一代电子烟的决定性特征。

1⃣增加屏显解决用户痛点，提升产品吸引力
集成屏幕后可避免低油干烧和低电量的情况，同时让产品看起来更高级，体验上更有控制和定制的感觉。
屏幕还可显示如吸入次数、时间、日期、个性化图案等信息，更容易展示用户自身习惯和偏好。

2⃣带屏产品受追捧，屏幕渗透率快速提升
进入2024年后，增屏成为设计趋势之一，根据vapesourcing数据：
1、一次性电子烟热卖产品的前两名均配置显示屏，售价在15美元左右，目前已有超300款带屏产品，渗透率超三成。我们认为未来屏幕的渗透率和价值量有望持续快速提升。
2、可换弹电子烟新品中也出现大量带屏幕的产品，包括9美元的产品也配置了屏显，我们认为可换弹产品类似刺须刀模式，将主体卖出去是关键，从而更注重外观形式，过去以多彩外壳的个性化为主，而屏幕的增加更有利于个性化的展示，因此可换弹产品增加屏显也有望成为必然趋势。

?电子烟迎来加屏趋势，产业链增量机遇凸显
我们认为电子烟从无屏走向有屏、大屏的趋势明显，屏幕需求量的增加，有望等比例拉动如显示模组、DDIC、MCU、Nor Flash等需求。
《2022年电子烟产业出口蓝皮书》数据显示，2022年海外电子烟市场规模突破1000亿美金，并将保持35%的增长速度。我们认为在屏幕渗透率提升的假设下，#有望创造超百亿的市场增量，部分供应链未来增量弹性较大。
#需求的快速增长会出现产业链供不应求的情况，如中微半导、普冉股份都曾去年12月份表示电子烟相关产能较为紧张。

?投资建议：
我们认为电子烟屏幕从0-1，形成了新的产业机遇，未来电子烟对屏幕需求将有望持续快速增长，建议关注国产产业链相关标的。

?相关标的：骏成科技、新相微、普冉股份、中微半导、芯海科技、恒烁科技等