英伟达产品路线图清晰，以太网平台助力光模块龙头

1、进一步展开介绍了一下Blackwell平台，并强调客户的热情是难以置信的。并展望了后续的Blackwell Ultra、Ruben、Ruben Ultra系列产品图。

2、强调了网络的重要性，网络时延对于整体计算AI数据中心的效率影响巨大。

3、以太网平台Spectrum-X的Roadmap：意味着800G–1.6T–3.2T的Roadmap明确。

（1）2024年：推出Spectrum-X800 51.2T+BF3 400G SuperNIC ，应用于万卡集群

（2）2025年：推出Spectrum UItra-X800 51.2T+CX8-800G SuperNIC，应用于十万卡集群

（3）2026年：推出Spectrum-X1600 102.4T+CX9-1600 SuperNIC，应用于百万卡集群。

4、继续强烈Call光模块龙头【中际旭创+天孚通信+新易盛】

产业趋势+产品迭代路线图明确，格局整体向好+对中国厂商整体有利，股价过去经常阶段性跑输，但随后追涨也会很强，当前是较好的布局时点。

二、国内产业链方面：

1、红利仍是全年主线，铁塔+运营商+中通服；

2、液冷等国内产业链加速，择机布局英维克+润泽科技+华丰科技+菲菱科思；

3、竞争力强且有业绩的细分龙头，华测导航+德科立等。