国产半导体崛起：政策支持、行业复苏、细分领域爆发

?大基金三期成立，注册资本3440亿元，规模超预期彰显国家对半导体产业支持力度，板块关注度大幅度提升。未来预计优先关注解决先进制程半导体。

?超长国债优先支持科技创新，解决卡脖子。另外近期，总书记高度重视科技自立自强，多次就发挥国家战略科技力量作用发表重要讲话、作出重要指示批示。

?半导体行业复苏

从全球半导体销售额看，2023年半导体行业筑底已基本完成，从Q3厂商连续数月的稳定增长或奠定半导体行业触底回升的基础。全球部分主流机构/协会上修2024年全球半导体销售额预测，2024年芯片行业将出现10%-18.5%之间的两位数百分比增长。其中，IDC和Gartner最为乐观，分别预测增长达20.2%和18.5%。

?半导体细分品存储芯片大涨

WSTS预计2024年增速最快的前三名是存储、逻辑和处理器，分别增长44.8%、9.6%和7.0%。其他品类中，光电子增速最低，约1.7%；模拟芯片受库存去化及需求低迷影响，增速约3.7%。总的来看，存储产品或将成为2024年全球半导体市场复苏关键，销售额有望恢复2022年水平。

2024年存储市场整体预判：CFM闪存市场数据显示，预计2024年存储市场规模相比去年将提升至少42%以上。总产能上，NAND Flash相比去年增长20%，将超过8000亿GB当量，DRAM预计增长达15%，将达到2370亿Gb当量。

?半导体芯片代工稼动率提升、涨价在即

台积电新任董事长魏哲家暗示，他正在考虑提高公司人工智能芯片代工服务的价格。他还表示，他已经与英伟达首席执行官黄仁勋讨论了这个问题。

据了解台积电目前3nm和5nm稼动率100%均满载，7nm稼动率也从原本60%提升至70%；随着台积电传涨价，市场或开始预期华虹、中芯有望在24Q3-24Q4开始尝试涨价，中芯国际目前估值和位置均在历史底部，加上先进制程催化，看好估值同步基本面持续修复；

?半导体细分上游材料涨价

➡️1）半导体硅片（芯片最上游）

根据产业链调研，金瑞泓（立昂微子公司）硅片价格上涨5-10%；四川广义和惠科半导体的普通平面MOS从440元涨到500多元，涨幅超15%

➡️2）功率半导体24年Q1业绩期需求复苏涨价

?市场景气度提高，设备、材料、零部件国产招标大幅提升

截止4月，可统计设备中标数量684台，招标数量57台，同比出现不同增长。设备及零部件中标情况：设备中标数量同比提升，国内零部件中标数量同比+18.19%。可统计中标设备数量共计684台，同比+34100.00%。